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    金融交易所，并非法律概念，各地方纷纷建立各种交易所，其中法律风险突出的不在少数。自专项整顿以来，各地查处了一批法律瑕疵较大的金融交易平台，其中有些还是省级保留单位，足以让人警醒。这一批案件中，以诈骗罪和非法经营罪为主要突破口，那么共同分析这类案件的通病以及如何避免类似风险。

    一、以大宗商品交易市场为例，理由：部级督办诈骗案件以此类交易所为盛。

    所谓“诈骗罪”，是指以非法占有为目的，欺骗他人，并根据被骗者的处分行为取得财物或财产性利益的行为。诈骗罪是一种交付型犯罪，也就是说此罪常表现为被害人向犯罪嫌疑人交付资金或财物，而这个交付是基于错误认识，而错误认识又是嫌疑人故意为之。

    二、活跃市场与降低杠杆率 

    诚然，“交易市场”必然有交易对手方，交易市场只是平台，交易双方一买一卖，形成交易后支付平台佣金或称为“手续费”。大宗商品交易市场为了活跃市场，通常会设立“做市商”通常称为“统合会员”，负责在市场上有卖出时买进，有买进时卖出，使得交易持续进行保持市场活跃。为了保障在买入卖出时候的资金量，平台通常会给予综合会员较高比例的杠杆，甚至达到1：500，“普通会员”也就是参与交易的老百姓，杠杆比例只有1：5。平台出发点是为了怕一对多时，普通会员同时卖出，综合会员可以同时吃下。但是，如此一来，会被监管机关和司法机关，认定为利用资金优势操纵市场，如果是证券市场中，操纵市场可能涉嫌刑法182条操纵证券、期货市场罪，最高刑期10年有期徒刑。但是，请特别注意：如果是大宗商品交易市场同样的行为，很有可能会被定性为诈骗罪。我们也在积极向有关部门反映，如此以来将导致罪责刑不均衡，影响法律严肃性。

    按照诈骗罪处理的原理是综合会员利用高杠杆，人为制造交易曲线，反向操作，也就是开始制造几个上涨态势，引诱普通会员认为大盘还要继续涨，所以追高，正在此时突然断崖式下跌，把普通会员套牢，综合会员从中获利。这时候，通常有给平台分账的惯例。这也会被司法机关认定为诈骗的重要事实，认为平台与综合服务商勾结在一起，一同欺骗普通会员从中渔利。

    三、数据泄露与回流资金 

    几乎所有的交易所，都号称自己未来是“数据公司”。在经办的案件中，因为数据泄露或者傻到给大客户看数据的情况并不鲜见。询问相关人士既然是公平公正的平台，为何要把数据给综合服务商看呢？很多回答比较奇葩，诸如他们用大资金优势把小户的钱圈走了，为了要证明这一点，让他们吐出来一些。起初这种解释是不被信服的，但当发现大资金足以造成对普通客户的冲击时，也就明白数据泄露给对方不是综合会员绝杀的原因。平台负责人为了保住平台信誉和口碑，往往会强烈要求“赚狠”了的综合会员回吐资金，以维护所谓公平。司法机关往往会认定平台将数据泄露给综合会员，是指使综合会员拉升某类大宗商品价格，然后反向杀价将对手方普通会员的资金收入囊中，最终按照诈骗罪向检察机关提出意见。因此，建议交易平台不要为搞活市场而饮鸩止渴，输出数据给交易一方，显然有失公平。

    四、被害人过错 

    首先对被害人和集资参与人的经济损失表示同情，看到一些朋友将房屋抵押来做所谓金融投资，不禁让人扼腕。但是，我国大宗交易市场在很大程度上是投资市场，极少有人真正取现货，很难想象海南一家公司的白领要100吨大蒜有何用？本质上，很多朋友参与大宗商品交易市场有一定的“投机心理”，有的参与人甚至说这就是一场赌博，这种情况下，几乎没有人需要真正的现货，而大家的目的都是“炒现货”，从这个意义上讲，平台没有准备足够提取的现货，并不是故意不给予对价物，也并不代表着平台方有诈骗故意。所以，强烈建议大宗商品交易平台，在客户投资前签署风险告知书等，明确告知各方权利义务，防止产生重大误解。

    综上，金融类交易所的本质应该是信息交互平台，不建议深入参与各方交易，如果介入请特别注意防止“涉嫌诈骗”，平时运营时就应当预防如上几点问题的发生，提前处置，防止日后被追究责任。且行且珍惜。（作者：肖飒）