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西沐:建构多层次艺术品公开交易市场是大势所趋
发布日期:2016/12/10 19:33:06

    在新的形势下,发展艺术品公开交易市场要顺势而为。当下流行的一句话:要与趋势为伍。当下艺术品公开市场建设面对的趋势是什么呢?这个就是新问题、新动力、新趋势,我们重点从以下五个方面来进行分析:

    1、中国艺术品市场分化加剧,市场二元化结构正在快速形成改成的过程。随着消费结构的快速转型,中国艺术品消费市场正在迅速崛起。同时,随着艺术品市场结构的转型,投资资产市场也在迅速成长。由于消费市场与资产投资市场的不同价值取向,使得当下的中国艺术品市场正在形成二元化结构。

    在以下三大动力的推动下,这种二元化结构正在走向深化,一是我国人均GDP正在突破8000美元大关,人们的消费机构进入快速转型期,文化艺术消费首当其冲;二是由于货币超发,资产荒蔓延,经济将长期处于“L”型的低增长的发展运行状态中,艺术品作为优质资产效应被不断的“挤出”。艺术品资产越来越成为资产财富管理的重要工具;三是全球性的艺术品“激发效应”再次进入窗口期。大家可能还对2008年金融危机时的艺术品市场的表现记忆犹新,那时候我们可能认为世界艺术品市场会崩塌,但让大家始料不及的是,随着金融危机的深化,世界艺术品市场并没有因此而崩塌,中国艺术品市场也没有因此崩盘,而是激发出了艺术品这种优质资产的效益,很多经典艺术家经典之作都卖出高价,艺术品资产优质性在这场金融危机过程中得到了充分的验证。这种效应进一步推动了世界与中国艺术品市场的稳定发展。

    当下,我们又一次面对新的危机所带来的“激发”效应:第一,我们仍然面对世界金融危机的困境,英国脱欧后,除了德银倒闭会重燃导火索之外,全球金融已经处于十分危险的境遇;第二,世界范围内的经济发展动力不足,发展乏力。可以说,以上这些因素是导致“二元结构”深化发展的内在根本动力。

    2、互联网+特别是艺术电商正在改造与重建艺术品交易格局。首先是互联网机制正在快速地整合中国艺术品交易体系的优势资源,形成新的交易形态,从根本上冲击已有的艺术品交易体系,其次传统的交易形态正在借助互联网机制,创新新的交易模式,正在改造传统的交易体系。特别是艺术电商的发展,正在从一种冲击与改造的力量,变为一种对交易体制与制度的重塑。

    3、艺术金融特别是资本市场的介入,正在整合与推动艺术品交易市场发展的态势。从我主笔的《中国艺术品市场白皮书(2015)》来看,艺术金融的快速发展得益于科技形态的发展,特别是平台化交易对艺术金融的规模贡献,基本已经达到80%以上,而传统的金融形态鲜有突破。而机遇对于资本市场的介入状况来看,无论是保利还是匡时,我们看到的是资本更加青睐对公开市场的介入与投资。目前看来主要有两个大的方面:一是拍卖业,二是艺术电商业态。所以要进一步扩大资本的介入水平与规模,大力发展不同形态的艺术品公开交易市场是基础与前提。反过来讲,公开市场缺失,也是资本介入的重要瓶颈。

    4、艺术品公开交易市场的监管与适应成为一种新的课题,由于公开交易市场涉及更为广泛的投资者与消费者,监管就成为了公开交易市场健康发展的一个基本前提。所以说艺术品实物集成电子化交易,就是我们常说的电子盘交易,除政策风险以外,其监管的重点主要是:一是交易平台合规合法;二是实物交易,并且实物标的物可以标准化;三是顶层设计合理,风控闭环,如“四分离”原则等;四是经营体系科学高效,技术保障有力;五是会员风险管理、教育常态化。

    5、国际化进程是必须面对的陌生问题。公开交易市场的建构,是中国艺术品市场国际化的一个部分,但中国艺术品交易公开市场的建构不仅仅是国际市场的“本土化”问题,它较多的是中国艺术品市场形态的创新。所以,我们一方面坚持从艺术品市场国际化的过程中学习较多的理念知识、技术与方法;另一方面又要坚持技术于本土市场的创新。其中,艺术品集成电子化交易就是对于艺术品实践与理论的一次再创新。所以,我们既要学习,又不能迷信。也就是说,在艺术品公开交易市场的建构过程中,国际艺术品市场的今天,并不是我们的明天,并且,我们的今天可能会成为国际艺术品市场明天的重要创造与组成部分。

    从以上五个方面的分析可以看出,建构艺术品公开交易市场本身,也是中国艺术品市场转型发展的重要内容,或者是说,建构艺术品公开交易市场是当下中国艺术品市场转型发展的应有之意。

    建构多层次艺术品公开交易市场的路径分析

    关于多层次艺术品公开交易市场建构的基本路径,我们可以用四句话来概括:第一,综合服务平台建设是基础;第二,发展平台化交易是核心;第三,平台+互联网机制是大的方向;第四,平台+资管是蓝海。

    1. 综合服务平台建设是艺术品公开交易市场有效建构的基础与前提。这重点要从两个方面来分析:

     第一,由于艺术品的资源特性及其特有的价值发现的特性,公开交易市场的建构本身必须要依托综合性服务平台。因为艺术品在整个公开交易过程中,需要综合性的服务手段,不仅包括综合性的金融服务,甚至连基础支撑业态如物流,都与传统意义商品交易的物流业态相去甚远,所以说我们要把综合服务平台的建设作为基础与前提。第二,目前处在运营过程中的公开交易市场,无论是传统型的还是创新型的,运营高效的因为综合服务平台全面工作到位。

    2、发展平台化交易是艺术品公开交易市场建构的核心。艺术品市场的平台化交易大概经历了三个形态:

     第一个形态是强调基于“三公”原则的公信力,第二个形态是强调基于整合优势资源的增信功能;第三个形态是强调基于综合服务的风险管理与增值功能。也就是从一开始强调降低交易门槛提供捷径,整合交易资源到规范交易,提升交易效率到风险管控,保护客户利益等的转变,是把平台的主要功能由鉴证交易,进一步拓展为依托大数据挖掘的风控与综合管理。

    3.平台+互联网机制的建构是艺术品公开交易市场的大方向。平台+互联网机制的建构是艺术品公开交易市场的大方向,平台加互联网机制的建构,首先我们一定要深刻理解,不是说我们的一个具体业态+互联网,或者是互联网化,而是把平台机制与互联网机制进行进一步的融合,形成一个新的机制,这是建构公开交易市场的一个大方向。

    目前我们看到的这种发展方向有两个,第一个是一开始建构的交易平台就是着眼于平台+互联网的机制,比如说我们发展的艺术电商,它完全是基于平台+互联网机制上的交易体系建构,无论是从商品的交易、结算、管理、客户信用、营销等等,都是基于这种新机制下的一个体系。

    第二个是传统业态+互联网,这是另外一个方向,现在看到画廊业、拍卖、传统交易形态等,正在与互联网融合,在融合过程中他们逐步的在建构综合服务的交易平台,有的一些在融合过程中,没有跨过这一步,就可能面临消失的危险,而有一些传统业态,在发展过程中,跨过了平台+互联网机制转型的这个坎,建构起来一个新的平台+互联网的机制和综合性服务平台,就实现了成功转型。总而言之,平台+互联网机制建构是目前我们建构艺术品公开交易市场最为主要的方向。

    4.平台+资管模式是艺术品公开交易市场的待开发的一片蓝海。中国艺术品市场潜在规模我们测算,根据国际市场的经验测算,已达几万亿人民币这个规模,而目前释放出来的交易规模大概在三四千亿的规模,为什么有这么大的差距呢,就是因为我们的艺术品的资产和财富的管理,也就是资产配置和财富配置这个领域没有得到很好的认知,没有得到很好的挖掘,很好的开发。

    所以说我们在平台+资管模式有三点需要重视:

    第一,要重视艺术品及其资源资产。如果没有进行艺术品资源的资产化,和资本市场、金融市场的对接是不可能实现,因为对接资本市场的一定至少是资产,并且资产一定是得到了金融化,才能够在一个资本平台上实现流转,那么它的资产管理中的风险才能够得到化解,才能够实现闭环的风控体系,所以说艺术品及其资源的资产化是极其重要的。

    第二,资产流转与管理是一个非常重要的大题。仅仅有了艺术品这些资源资产化不够,必须要整合金融体系与资本市场介入,整合市场的综合金融服务体系,对支撑体系如确权、鉴定、评估、见证、备案、集保、物流等体系进行有效的整合,形成资产金融化的能力,只有艺术品及其资源资产变成金融资产,才可以实现在资本市场的平台上有效流转,才能够真正的建构起中国艺术品市场的退出机制这个老大难问题。

    第三,资产财富配置管理是非常重要的手段和模式。这是我们艺术财富管理中非常重要的重点。举一个例子,大家都知道中国经济经过三十多年的发展,已经进入了富二代、官二代财富传承的一个关键节点,财富如何传承,财富如何实现安全传承,比如说有一些民营企业等,由于涉及到一些政治与刑事性的问题,很大规模的财产,有的几十个亿上百个亿,一夜之间就消失为零,那么我们在家庭财富管理过程中,如何利用保险法、信托法的法律架构,能够实现企业资产与家族资产、企业财富与家庭财富的有效隔离,实现资产与财富的传承与运营机制,之后再进一步实现保值、增值,这个市场空间非常大,前景非常广阔。

    中国经过这么多年发展,人们财富能力和财富水平到了一定阶段,人们对艺术资产的配置、艺术财富的管理需求越来越显现出来,这个领域依托平台+资管模式是非常重要的发展路径。

    西沐介绍:

     西沐,中国艺术产业研究院(上海大学)副院长、教授、博士生导师,中国文化产业智库研究中心(陕文投)首席科学家,包商银行文化金融顾问、包商银行国家博士后科研工作站导师,潍坊银行艺术金融中心首席研究员,中国民间文艺家协会理事,中国文艺评论家协会理事。

 

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